商品先物連動型ファンドの概要

最近、商品相場が高騰しています。
その要因は、単なる需要の増加だけでなく、世界金融危機の発端となったアメリカのサブプライムローン問題で、ヘッジファンドなどの資金が証券市場から商品先物市場へと移ってきたこともあるようです。

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それに加え、原油価格の高騰が産油国の資金を増やし、その資金が商品先物市場に流れてきています。
商品取引市場において使われる「コモディティ」とは、商品先物取引市場で売買される穀物などの農産物、石油・石炭などのエネルギー資源、レアメタル・貴金属など鉱物資源、繊維・ゴムなどといった原材料を指します。
商品指数連動型ファンドというのは、主に商品指数に連動する仕組債で運用される、投資信託の一種です。

国内での代表的な国際商品指数は4種類が、投資信託で採用されています。

・DJ-AIG商品指数
・DBL商品指数
・ロジャーズ国際商品指数
・S&P GSCI商品指数

これらの指数には、先ほど紹介したコモディティのうち、貴金属、穀物、原油などエネルギー関連などが組み入れられています。
中でもエネルギー関連の比率が高い、S&P GSCI商品指数とDBL商品指数は、原油(WTI)相場に左右されやすい特徴を持ちます。

日本での商品先物連動型ファンドのインデックスファンドとしては、以下のものがあります。

a)大和証券投資信託委託のダイワ・コモディティ・インデックス・ファンド(ジム・ロジャーズ世界探検記)

公社債等に投資しながら、世界のコモディティ価格の中長期的な上昇の享受を目標に、商品先物取引による運用を行います。
これは、ロジャーズ国際商品指数の連動を目指す、インデックスファンドです。

b)岡三アセットマネジメントのコモディティ・インデックスオープン

ダウ・ジョーンズAIGコモディティ・インデックスの円換算後の騰落率に価格連動するユーロ円債に投資します。

商品指数連動型ファンドが投資対象とする仕組債は他(ほか)の投資信託などと違い、大変複雑なので、投資する前に十分内容を把握することが必要です。

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